В соответствии с методологией COSO[1], а также ГОСТ Р ИСО 31000-2019, процесс управления рыночными рисками является последовательным выполнением следующих действий:
I. Оценка риска, определение риск-аппетита и лимитирование риска
- Идентификация рыночных рисков;
- Сбор открытой позиции;
- Количественная оценка рыночных рисков;
- Установление риск-аппетита;
- Установление лимитов на риски.
II. Разработка стратегии управления рисками
- Выбор способа реагирования на рыночные риски;
- Разработка/пересмотр стратегии управления рыночными рисками:
- Количественная оценка эффекта от хеджирования с учетом стоимости инструментов;
- Установление лимитов хеджирования рыночных рисков;
- Определение условий для начала хеджирования рыночных рисков;
- Выбор контрагентов для сделок хеджирования и подписание RISDA или других рамочных соглашений;
- Определение подхода к пересмотру стратегии управления рыночными рисками.
III. Разработка операционной модели и регламентация
- Разработка/изменение бизнес-процесса;
- Разработка/изменение внутренних нормативных документов.
IV. Исполнение и контроль сделок хеджирования
- Осуществление сделок хеджирования;
- Администрирование заключенных сделок, в т. ч. бухгалтерский и налоговый учет и отчетность;
- Мониторинг рыночных рисков;
- Оценка результатов хеджирования и выполнения КПЭ по управлению рыночными рисками.
[1] Согласно пункту 252 Кодекса корпоративного управления, при создании системы управления рисками рекомендуется применять общепринятые концепции и практики работы в области управления рисками и внутреннего контроля. Концепция COSO (Комитета спонсорских организаций Комиссии Трэдвэя) – «Управление рисками организации. Интеграция со стратегией и эффективностью деятельности» (2017 г.).