1.2.1 Во внутренних нормативных документах компании требуется определить зоны ответственности и полномочия органов управления, ключевые роли и функциональную ответственность структурных подразделений, требования к компетенциям руководителей и работников в области управления рыночными рисками в рамках функционального направления деятельности, ответственность участников процесса и порядок их взаимодействия. Возможные зоны ответственности органов управления и структурных подразделений отражены в Таблице 2 ниже:
| № | Роль | Функциональная ответственность (компетенции) | Примеры |
| 1 | Акционер, Совет директоров | — утверждение риск-аппетита и лимитов; — утверждение полномочий исполнительного и функционального менеджмента на согласование сделок по управлению рыночными рисками в соответствии с установленными лимитами; — утверждение регламентирующих документов верхнего уровня (Политика управления рыночными рисками и Стратегия управления рыночными рисками (опционально)); — утверждение и мониторинг ключевых показателей эффективности (КПЭ) исполнительного и функционального менеджмента | Акционер, Совет директоров |
В целях содействия эффективному выполнению функций акционера / совета директоров в зависимости от масштаба и характера деятельности компании может быть сформирован коллегиальный исполнительный орган. Порядок формирования коллегиального исполнительного органа, его права и обязанности требуется отразить во внутренних нормативных документах, например, в Положении о комитете по рыночным / финансовым рискам.
| № | Роль | Функциональная ответственность (компетенции) | Примеры |
| 2 | Коллегиальный исполнительный орган | — предварительное рассмотрение до утверждения акционером / советом директоров регламентирующих документов верхнего уровня; — рассмотрение и подготовка заключения в отношении риск-аппетита и лимитов до их представления на утверждение акционером / советом директоров; — анализ перечня и характера рыночных рисков, а также их влияния на достижение целей компании; — утверждение допустимого перечня мер реагирования и инструментов управления рыночными рисками; — утверждение стратегии управления рыночными рисками и других регламентирующих документов и их ввод в действие; — утверждение подхода к выбору контрагентов для заключения сделок по управлению рыночными рисками (сделки хеджирования, конверсионные операции); — инициирование оценки эффективности процесса управления рыночными рисками (внешний / внутренний аудит); — анализ результатов выполнения разработанных исполнительным менеджментом мероприятий по совершенствованию процесса управления рыночными рисками; — оценка необходимости пересмотра регламентирующих документов в области управления рыночными рисками | Комитет по управлению рыночными / финансовыми рисками |
| 3 | Исполнительный менеджмент | — предварительное утверждение лимитов перед вынесением на уровень акционера / совета директоров; — организация, поддержание и развитие эффективной системы управления рыночными рисками, выполнение решений внешнего держателя процесса в области управления рыночными рисками (например, комитета по управлению рыночными рисками или ответственного члена совета директоров); — распределение полномочий, обязанностей и ответственности между структурными подразделениями, участвующими в управлении рыночными рисками; — утверждение допустимого перечня мер реагирования и инструментов управления рыночными рисками; — рассмотрение и утверждение планов мероприятий по управлению рыночными рисками; — рассмотрение и утверждение программы развития системы управления рыночными рисками; — утверждение стратегии управления рыночными рисками и других регламентирующих документов и их ввод в действие (если документ не принимается на более высоком уровне); — одобрение сделок по управлению рыночными рисками в соответствии с установленными лимитами и авторизационными правами (лимитами полномочий); — подписание договоров с внешними контрагентами (например, Генеральное соглашение о срочных сделках на финансовых рынках, брокерское соглашение, договоры с поставщиками информационных услуг и трейдинговой платформы); — мониторинг и контроль процесса управления рыночными рисками (рассмотрение регулярной и оперативной отчетности) | Генеральный директор, финансовый директор |
| 4 | Функциональный менеджмент | — утверждение регламентирующих документов нижнего уровня (методика); — одобрение сделок по управлению рыночными рисками в соответствии с установленными лимитами и авторизационными правами (лимитами полномочий); — разработка бизнес-процесса управления рыночными рисками и КПЭ по процессу; — контроль процесса управления рыночными рисками (соответствующего функционального блока процесса) и подготовка регулярной и оперативной отчетности для исполнительного менеджмента; — презентация результатов деятельности исполнительному менеджменту (выполнение КПЭ) | Руководитель казначейства, руководитель блока риски, руководитель трейдингового департамента |
| 5 | Исполнитель | Задачи могут выполняться как одним работником, так и работниками одного или нескольких структурных подразделений: — идентификация риск-факторов и сбор открытой позиции; — формирование и актуализация моделей оценки рыночных рисков; — подготовка предложений по стратегии управления рисками, лимитам на рыночные риски, критериям эффективности процесса управления рисками, оптимизации бизнес-процесса (в т. ч. автоматизации); — разработка регламентирующих документов и поддержание их в актуальном состоянии; — определение инструмента управления рыночными рисками в рамках утвержденного перечня допустимых инструментов; — заключение и администрирование сделок по управлению рыночными рисками; — выбор контрагентов для заключения сделок по управлению рыночными рисками в рамках утвержденного перечня допустимых контрагентов; — подготовка управленческой отчетности по управлению рыночными рисками; — отражение сделок в бухгалтерском и налоговом учете и подготовка соответствующей отчетности; — подготовка документации по учету хеджирования по МСФО | Работники департамента казначейства, риск-менеджмента, трейдер, работники бухгалтерии |
Пример
Применение «принципа четырех глаз»
Для заключения дериватива исполнитель (казначей-дилер или трейдер) вносит в торговую систему все ключевые параметры будущей сделки, основываясь на данных по открытой позиции, полученной от бизнеса и/или рассчитанной самостоятельно исполнителем, а проверяющий (другой работник казначейства или руководитель казначейства) отслеживает, соответствуют ли ключевые параметры будущего инструмента утвержденной стратегии хеджирования и идентифицированной открытой позиции.